Jak nejistota na trhu s bitcoiny reaguje na kybernetické útoky

Klaus Grobys, výzkumník z University of Vaasa, zkoumá, jak reaguje nejistota na trhu s bitcoiny, když jsou bitcoiny vystaveny hackerským incidentům nebo takzvaným kybernetickým útokům. Studie zjistila dva účinky na volatilitu bitcoinů – okamžitý a opožděný účinek. Navrhovaný model by mohl potenciálně sloužit jako nástroj pro investory působící na trhu derivátů kryptoměny.

V období 2013–2017 bylo odcizeno celkem 1,1 milionu bitcoinů. Vzhledem k současné ceně bitcoinů více než 40 000 USD je odpovídající peněžní ekvivalent ztrát více než 44 miliard USD, což podtrhuje společenský dopad této trestné činnosti. Vyvstává otázka, jak na takové kybernetické útoky reaguje nejistota na trhu s bitcoiny – měřená z hlediska jeho volatility.

Nedávno publikovaný výzkumný článek Dr. Klaus Grobys ve známém časopise Kvantitativní financování řeší tuto otázku.

Ve své studii zkoumal 29 případů hackerství na trhu s bitcoiny v letech 2013-2017. Překvapivým výsledkem této studie je, že volatilita bitcoinů nereaguje na hackerství a nejistota se zvyšuje mezi následujícím dnem (následující +1) a čtvrtým dnem ( + 4) po kybernetickém útoku.

Studie však nachází důkazy o opožděné reakci na volatilitu. Zejména volatilita výnosu bitcoinů se výrazně zvyšuje pátý den ( + 5) po hackerském incidentu.

Tento výsledek zůstává robustní i po kontrole okamžité volatilitní reakce v čase = 0, v den, kdy došlo ke skutečnému kybernetickému útoku. Zpožděná odpověď na volatilitu výnosu bitcoinů naznačuje neefektivitu na trhu s bitcoiny, protože šoky vyžadují plnou cenu.

Zatímco předchozí studie dokumentovaly současný pohyb výnosů z kryptoměny, novým objevem současného výzkumu je, že hackerství na trhu s bitcoiny ovlivňuje i další trhy s kryptoměnami.

Důkazy zejména naznačují, že volatilita spojená s hackerskými incidenty má nakažlivý účinek. Jak ukazuje trh s bitcoiny, volatilita na trhu s etherem dramaticky stoupá s časovým zpožděním v čase + 5. Docela překvapivým zjištěním je, že se nezdá, že by existovaly důkazy o současné reakci na volatilitu Etherea. Zpožděný růst volatility výnosů z Etherea má však prakticky stejnou ekonomickou velikost jako v případě výnosů z bitcoinů.

Dalším zajímavým zjištěním je, že ani výnosy z bitcoinů, ani výnosy z etherea nevykazují asymetrie v jejich procesech volatility, i když je stylizovanou skutečností tradičních finančních trhů, že volatilita více reaguje na negativní inovace.

“Moje studie je prvním pokusem odhalit potenciální rizikové faktory a jejich účinky na rozvíjející se digitální finanční trhy.” Kybernetické útoky jsou jen jedním z těchto nových rizikových faktorů. Z mého pohledu je třeba na toto téma udělat mnohem více výzkumu, “říká Dr. Klaus Grobys.

Odkaz: „Pokud blockchain neblokuje: O hackerství a nejistotách na trhu kryptoměn“, Klaus Grobys, 5. února 2021, Kvantitativní financování.
DOI: 10.1080 / 14697688.2020.1849779

Related articles

Comments

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Share article

Latest articles

Proč jsou metody distribuce vakcín COVID-19 krátké + 3 způsoby, jak je vylepšit

Objevilo se několik návrhů, jak distribuovat COVID-19 vakcíny, ale nezajistí spravedlivé rozdělení vakcíny. Tým, který zahrnuje Nicole Hassoun, profesorku na Binghamton University, navrhuje...

Obstrukční spánková apnoe je běžná u lidí s kognitivními poruchami – je léčitelná

Léčitelná porucha spánku, která je běžná u lidí s poruchami myšlení a paměti. K obstrukční spánkové apnoe dochází, když je během spánku dýchání opakovaně přerušováno....

Kvantové tunelování v grafenu posouvá éru vysokorychlostní bezdrátové komunikace Terahertz

Kvantové tunelování. Půjčka: Tisková kancelář Daria Sokol / MIPT Vědci z MIPT, Moskevské státní pedagogické univerzity a univerzity v Manchesteru vyvinuli velmi citlivý terahertzový...

Využití vibračních molekul ke studiu vlnových vlastností hmoty

Molekulární ionty HD + (páry žlutých a červených bodů) v iontové pasti (šedé) jsou ozářeny laserovou vlnou (červená). To vede k kvantovým skokům,...

Kampaň NASA SnowEx kopání hluboko v roce 2021

Měření sněhu se může zdát jednoduché, ale každé prostředí představuje pro přístroje jedinečné výzvy. Například sněžení v lesích se zachytává na větvích nebo...

Newsletter

Subscribe to stay updated.