Jak nejistota na trhu s bitcoiny reaguje na kybernetické útoky

Klaus Grobys, výzkumník z University of Vaasa, zkoumá, jak reaguje nejistota na trhu s bitcoiny, když jsou bitcoiny vystaveny hackerským incidentům nebo takzvaným kybernetickým útokům. Studie zjistila dva účinky na volatilitu bitcoinů – okamžitý a opožděný účinek. Navrhovaný model by mohl potenciálně sloužit jako nástroj pro investory působící na trhu derivátů kryptoměny.

V období 2013–2017 bylo odcizeno celkem 1,1 milionu bitcoinů. Vzhledem k současné ceně bitcoinů více než 40 000 USD je odpovídající peněžní ekvivalent ztrát více než 44 miliard USD, což podtrhuje společenský dopad této trestné činnosti. Vyvstává otázka, jak na takové kybernetické útoky reaguje nejistota na trhu s bitcoiny – měřená z hlediska jeho volatility.

Nedávno publikovaný výzkumný článek Dr. Klaus Grobys ve známém časopise Kvantitativní financování řeší tuto otázku.

Ve své studii zkoumal 29 případů hackerství na trhu s bitcoiny v letech 2013-2017. Překvapivým výsledkem této studie je, že volatilita bitcoinů nereaguje na hackerství a nejistota se zvyšuje mezi následujícím dnem (následující +1) a čtvrtým dnem ( + 4) po kybernetickém útoku.

Studie však nachází důkazy o opožděné reakci na volatilitu. Zejména volatilita výnosu bitcoinů se výrazně zvyšuje pátý den ( + 5) po hackerském incidentu.

Tento výsledek zůstává robustní i po kontrole okamžité volatilitní reakce v čase = 0, v den, kdy došlo ke skutečnému kybernetickému útoku. Zpožděná odpověď na volatilitu výnosu bitcoinů naznačuje neefektivitu na trhu s bitcoiny, protože šoky vyžadují plnou cenu.

Zatímco předchozí studie dokumentovaly současný pohyb výnosů z kryptoměny, novým objevem současného výzkumu je, že hackerství na trhu s bitcoiny ovlivňuje i další trhy s kryptoměnami.

Důkazy zejména naznačují, že volatilita spojená s hackerskými incidenty má nakažlivý účinek. Jak ukazuje trh s bitcoiny, volatilita na trhu s etherem dramaticky stoupá s časovým zpožděním v čase + 5. Docela překvapivým zjištěním je, že se nezdá, že by existovaly důkazy o současné reakci na volatilitu Etherea. Zpožděný růst volatility výnosů z Etherea má však prakticky stejnou ekonomickou velikost jako v případě výnosů z bitcoinů.

Dalším zajímavým zjištěním je, že ani výnosy z bitcoinů, ani výnosy z etherea nevykazují asymetrie v jejich procesech volatility, i když je stylizovanou skutečností tradičních finančních trhů, že volatilita více reaguje na negativní inovace.

“Moje studie je prvním pokusem odhalit potenciální rizikové faktory a jejich účinky na rozvíjející se digitální finanční trhy.” Kybernetické útoky jsou jen jedním z těchto nových rizikových faktorů. Z mého pohledu je třeba na toto téma udělat mnohem více výzkumu, “říká Dr. Klaus Grobys.

Odkaz: „Pokud blockchain neblokuje: O hackerství a nejistotách na trhu kryptoměn“, Klaus Grobys, 5. února 2021, Kvantitativní financování.
DOI: 10.1080 / 14697688.2020.1849779

Related articles

Comments

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Share article

Latest articles

Aby se objev urychlil, vychází z mřížky vysoce dimenzionální infračervený mikroskop

Příklad vzoru dlaždice použitého ke skenování kulatého červa C. elegans. Non-grid pattern dává algoritmu vzorkování větší flexibilitu pro rychlé resetování oblastí zájmu. ...

Starověcí zirkonové říkají, že desková tektonika začala před 3,6 miliardami let – významná událost pro přivítání Země k životu

Zirkony studované výzkumným týmem byly vyfotografovány pomocí katholluminiscence, techniky, která umožňuje týmu vizualizovat vnitřek krystalů pomocí speciálního rastrovacího elektronového mikroskopu. Tmavé kruhy na...

Můžeme opioidy zvýšit návykovostí? [Video]

V roce 2017 byly miliony lidí po celém světě závislí na opioidech a 115 000 zemřelo na předávkování. Opioidy jsou nejsilnější léky proti bolesti, které...

V místě vazby protilátek ve variantách viru COVID-19 – hlavní důsledky pro budoucí vakcíny

Výzkumný tým Penn State zjistil, že N protein na SARS-CoV-2 je uložen ve všech pandemických koronavirech souvisejících se SARS (nahoře vlevo: SARS-CoV-2, civet, SARS-CoV,...

NASA investuje 105 milionů amerických dolarů do vývoje inovativních technologií pro malé podniky ve Spojených státech

NASA Má dlouhou historii podpory amerických podnikatelů při vývoji technologií od nápadu po obchodní připravenost. Agenturní program Small Business Innovation Research (SBIR) dále podporoval...

Newsletter

Subscribe to stay updated.